Investing.com — Baird, Salı günü Caterpillar (NYSE:CAT) hissesini “Outperform” seviyesine yükseltti ve 395 dolar hedef fiyat belirledi. Şirket, iyileşen temellere, azalan ticaret gerginliklerine ve 2025’in sonlarında başlayabilecek potansiyel bir kazanç toparlanmasına işaret etti.
Baird analistleri şöyle yazdı: “CAT için temel kurulum iyileşiyor çünkü 2025 muhtemelen kısa vadeli EPS dip noktasını işaret edecek.” Analistler, bu yıl beklenen %18’lik kazanç düşüşüne rağmen, 2026 ve sonrası için toparlanma koşullarının oluştuğunu belirtti.
Baird, CAT’in ilk çeyrek sonuçlarının “beklenenden çok daha iyi sipariş/sipariş defteri” gösterdiğini ve bayi perakende satışlarında istikrar sağlandığını vurguladı.
Bununla birlikte, çeyrekteki sipariş alımının %20 arttığını ve sipariş-fatura oranının 1,37x olduğunu eklediler. Baird, Enerji ve Ulaşım’ın kilit büyüme faktörü olduğunu belirtirken, “CI ve RI’da da ardışık sipariş defteri artışları kaydedildi” dedi.
Son çeyreklerde üretime ağırlık veren bayi envanter seviyelerinin de değiştiğini bildirdi.
Baird, ilk çeyrekte on yılı aşkın sürenin en düşük mevsimsel artışını yaşadığını, envanterlerin şimdi “reel olarak daha düşük” olduğunu ve 2025’in dördüncü çeyreğinden itibaren “gelir/üretim rüzgarına” dönmesinin beklendiğini söyledi.
Çin ile ticari gerilimin azalmasının görünümü daha da iyileştirdiği belirtildi. Baird şöyle yazdı: “CAT, tarife etkilerini çeyrek başına 250-350 milyon dolar olarak belirledi… Çin ile gerilimin azalması maliyet baskısını düşürüyor.”
Bu değişimin marj daralmasını sınırlaması ve iş görünürlüğü iyileştikçe potansiyel bir talep katalizörü olarak hareket etmesi bekleniyor.
Firma ayrıca, Caterpillar’ın geçen yıl S&P 500’ün yaklaşık %15 gerisinde kaldığını, ancak “tarife etkilerinin hafiflemesinin 2025’i dip EPS yılı olarak desteklemesi” ve değerleme genişlemesini desteklemesiyle hissenin bu farkı kapatma potansiyeli gördüğünü ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
